Impacto de la política monetaria, la disrupción tecnológica y la geopolítica
Los mercados financieros atraviesan un periodo de volatilidad intensa, marcado por la expectativa en torno a la política monetaria de la Reserva Federal, el impacto del ascenso de DeepSeek en la industria tecnológica y movimientos geopolíticos de gran alcance.
Con inversores anticipando el curso de los recortes de tasas de interés, un reacomodo en el sector de inteligencia artificial y tensiones en la política comercial, los mercados globales están en un punto de inflexión.La Reserva Federal inicia su reunión de dos días con la confirmación del mercado de que no habrá recortes de tasas en esta ocasión.
Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte en enero son solo del 2%, mientras que en marzo ascienden a un 33%, y en mayo al 50%. En 2025, el mercado descuenta 50 puntos básicos en recortes, con una probabilidad del 64% de un segundo ajuste.
La postura agresiva de los miembros de la Fed refuerza la percepción de que las tasas seguirán altas en el corto plazo. La mayor posición larga neta en deuda del gobierno estadounidense en casi 15 años, según JPMorgan, sugiere que los inversores buscan refugio en la renta fija ante la incertidumbre económica.Barómetro de tasas proyectado. Tomado de CMEEn el sector tecnológico, la disrupción generada por DeepSeek continúa alterando las valoraciones del mercado. Nvidia, tras perder $465 mil millones en capitalización el lunes, experimentó una compra masiva por parte de inversores minoristas, acumulando $562,18 millones en adquisiciones según Vanda Research.
A pesar de la recuperación en el premarket, Nvidia cayó por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez en dos años. Hedge funds se deshicieron de acciones estadounidenses a la mayor escala desde julio de 2024, concentrándose en tecnológicas de IA y valores de momentum. Sin embargo, inversores institucionales aprovecharon la caída: el fondo $QQQ recibió una entrada récord de $4.300 millones, la mayor desde 2021, mientras que ETFs como el GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF y el Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares acumularon $1.000 millones y $1.300 millones, respectivamente.Salida de acciones de Hedge Funds.
Tomado de BloombergLa Casa Blanca indicó que está investigando las implicaciones de seguridad nacional de DeepSeek, mientras que el zar de la IA y las criptomonedas del gobierno estadounidense, Sacks, insinuó que la startup pudo haber destilado conocimiento de OpenAI. En el ámbito comercial, Trump anunció planes para imponer aranceles a semiconductores y productos farmacéuticos importados de Taiwán, lo que podría agravar las tensiones en la cadena de suministro global.
En el mercado energético, las protestas en Libia detuvieron temporalmente los envíos de petróleo desde sus principales puertos del este, aunque las exportaciones se han reanudado. La OPEP+ mantiene su plan de suministro para la próxima semana, mientras que Rusia enfrenta interrupciones en su refinería de Riazán. La inflación en Australia aumentó un 0,2% en el trimestre de diciembre y un 2,4% interanual, por debajo del 2,5% esperado, lo que podría influir en la política monetaria del país.Cotización técnica del Petróleo.
Tomado de GochartingEn Europa, la economía alemana se enfrenta a proyecciones de contracción del 0,1% en 2025, mientras que la inversión en equipos se espera que crezca un 1,1%. El BCE enfrenta presiones crecientes para profundizar y acelerar los recortes de tasas, según Bloomberg. La oferta monetaria M3 de la eurozona se expandió un 3,5% interanual en diciembre, por debajo del 3,9% esperado, lo que podría justificar medidas más expansivas por parte del banco central.
Mientras tanto, los bancos españoles han solicitado a los reguladores retrasar la notificación del impacto de un nuevo impuesto bancario para evitar sorpresas en la temporada de resultados.Oferta monetaria M3 de la unión europea. Tomado de EuroStatsEn el ámbito corporativo, Danaher reportó ingresos de $6.5 mil millones en el cuarto trimestre de 2024, superando la estimación de $6.44 mil millones, aunque su BPA ajustado de $2,14 quedó ligeramente por debajo de los $2,16 esperados. ASML informó ventas netas de €9.260 millones y un beneficio neto de €2.690 millones, en línea con las expectativas, aunque las reservas se situaron en €3.990 millones, una cifra menor a la esperada. LVMH reportó ingresos anuales de €84.68 mil millones, superando las previsiones, pero con un beneficio neto de €12.550 millones, por debajo de los €13.650 millones estimados.Resultados de compañías 28 enero.
Tomado de investingEn Asia, el Banco de Japón mantuvo su postura de endurecimiento monetario, con actas que revelaron discusiones sobre tasas neutrales y la necesidad de aumentar los costos de endeudamiento en respuesta a una inflación que supera el objetivo del 2%.
El banco central subió las tasas en 25 puntos básicos hasta el 0,5%, el nivel más alto desde 2008. Mientras tanto, China inició la temporada alta de viajes por el Festival de Primavera, con expectativas de un récord de 9 mil millones de desplazamientos, lo que podría generar un impulso en la economía doméstica. En el panorama geopolítico, EE.UU. envió decenas de misiles Patriot desde Israel a Ucrania, mientras que Trump recibirá a Netanyahu en la Casa Blanca el 4 de febrero.
La Casa Blanca confirmó que los aranceles a Canadá y México siguen programados para el 1 de febrero, aunque no se ha fijado una fecha específica para los gravámenes sobre acero y cobre. En el Reino Unido, la ministra de Hacienda Reeves detalló los planes del Partido Laborista para impulsar el crecimiento económico, mientras que los bancos españoles intentan mitigar el impacto de un nuevo impuesto bancario.Finalmente, el índice de miedo y codicia cayó a 41/100, reflejando un sentimiento de cautela en el mercado.
La confianza del consumidor en EE.UU. medida por The Conference Board se redujo a 104,1, por debajo de los 105,7 esperados. Mientras tanto, el índice manufacturero de Richmond mejoró de -13 a -4, lo que sugiere cierta estabilización en el sector industrial.Indice de miedo y codicia del SP500. Tomado de CNNEl mercado global se encuentra en un punto de inflexión, con la incertidumbre en torno a la política monetaria, la irrupción de DeepSeek y las tensiones geopolíticas dando forma a las estrategias de inversores y gobiernos en 2025.Felipe Mendoza, Analista de mercados financieros, ATFX LATAM
