Profunda transformación por el impacto de DeepSeek y movimientos globalesLos mercados financieros atraviesan un periodo de alta volatilidad, con un cambio de paradigma tecnológico impulsado por el startup chino DeepSeek.
Este fenómeno está redefiniendo las dinámicas en el sector tecnológico global, mientras que factores macroeconómicos, geopolíticos y corporativos configuran un panorama de incertidumbre y oportunidades. En Estados Unidos, la reunión de dos días de la Reserva Federal comenzó bajo la expectativa de que no se producirán recortes de tasas de interés en esta ocasión, una postura respaldada por datos que sugieren una inflación moderada pero persistente.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4,53%, el nivel más bajo en más de un mes, lo que refleja el apetito de los inversores por activos de menor riesgo en medio de la incertidumbre. Simultáneamente, los resultados del sector inmobiliario mostraron señales mixtas, con ventas de viviendas nuevas en diciembre que alcanzaron 698.000, superando las previsiones, pero con una desaceleración en el crecimiento mensual al 3,6%, frente al 5,9% anterior.Barómetro de tasas de la FED. Tomado de CMEEl sector tecnológico estuvo dominado por el impacto de DeepSeek, cuya innovación en inteligencia artificial ha provocado movimientos históricos en los mercados.
Nvidia, epicentro del terremoto financiero, perdió más de $465 mil millones en valor de mercado el lunes, un colapso que Bloomberg calificó como la mayor pérdida en la historia del mercado. En un solo día, el crash impulsado por DeepSeek borró $1,5 billones en valor bursátil, una cifra comparable al PIB de España.
A pesar de este desplome, los inversores minoristas mostraron resiliencia, con compras récord de acciones de Nvidia por valor de $562,18 millones, según Vanda Research. Nvidia logró recuperar algo de terreno en el premarket, cotizando en $125, aunque cayó por debajo de su media móvil de 200 días por primera vez en dos años.Cotización de Nvidia en premarket.
Tomado de GochartingEl ascenso de DeepSeek ha tambaleado el sector de inteligencia artificial, desafiando la creencia de que solo las grandes empresas con presupuestos masivos pueden liderar esta industria. DeepSeek ha desarrollado un modelo de lenguaje avanzado con un costo de solo $6 millones, contrastando con los $6.600 millones recaudados por OpenAI en una década. Este modelo, además de superar las pruebas de terceros de su competidor OpenAI, ha desatado una “burbuja” tecnológica que recuerda los excesos de las puntocom, según Ray Dalio.
La compañía restringió temporalmente sus registros a números de teléfonos móviles de China debido a ataques maliciosos a gran escala, subrayando la creciente presión que enfrenta.Perdida de market cap en el día. Tomado de XLas implicaciones geopolíticas no son menores.
El presidente Donald Trump calificó el lanzamiento de DeepSeek como una “llamada de atención” para las industrias estadounidenses, instando a competir con mayor determinación. Trump anunció que Estados Unidos impondrá aranceles a semiconductores y productos farmacéuticos importados de Taiwán, una medida que podría intensificar las tensiones comerciales en un sector ya afectado por los efectos colaterales de DeepSeek.
En el ámbito energético, las protestas en Libia detuvieron los envíos de petróleo desde los principales puertos del este del país, mientras que la OPEP+ se prepara para mantener su plan de suministro en su próxima reunión. Rusia también enfrentó interrupciones con la detención de operaciones en su refinería de petróleo en Riazán, lo que añade presión a los mercados. Estas dinámicas están siendo monitoreadas de cerca, con los operadores atentos a la reunión de la OPEP+ y las decisiones de suministro que podrían afectar significativamente los precios.Europa, por su parte, mostró un panorama económico desigual. En Alemania, el BDI destacó la necesidad de que el país asuma un papel de liderazgo en Bruselas con una agenda económica ambiciosa, mientras proyectó una contracción del 0,1% en la producción económica para 2025 frente al crecimiento global del 3,2%. En el sector financiero, una encuesta del BCE reveló que los bancos europeos endurecieron significativamente los estándares crediticios en el cuarto trimestre debido a perspectivas de crecimiento débiles y una menor tolerancia al riesgo. Este endurecimiento se extenderá al primer trimestre de 2025, afectando tanto los préstamos corporativos como los hipotecarios.Cambios en el estándar de crédito europeo. Tomado de BCEEn el ámbito corporativo europeo, SAP reportó ingresos en el cuarto trimestre de 9.380 millones de euros, impulsados principalmente por un crecimiento en el segmento de la nube, que alcanzó 4.710 millones de euros. Sin embargo, esta expansión refleja un mercado competitivo y saturado que sigue buscando nuevas áreas de crecimiento.Asia también está en el centro de la transformación tecnológica y económica. DeepSeek no solo ha alterado la percepción del dominio tecnológico, sino que su ascenso también ha estimulado un renovado optimismo en los mercados chinos. Este desarrollo coincide con la temporada alta de viajes en China por el Festival de Primavera, que se espera genere un récord de 9 mil millones de desplazamientos, lo que subraya el impulso en la actividad económica nacional. Sin embargo, los datos manufactureros muestran señales de debilidad, con un PMI manufacturero de enero que cayó a 49,1, contrayéndose frente a las expectativas de 50,1.En el mercado de deuda, las subastas de bonos del Tesoro estadounidense reflejaron rendimientos a la baja en notas a 5 años (4,33%) y 2 años (4,21%), destacando un entorno donde los inversores están evaluando cuidadosamente el riesgo frente a las perspectivas económicas. Mientras tanto, en Canadá, el ministro de Relaciones Exteriores adelantó discusiones con homólogos de la Unión Europea, Reino Unido y México para abordar los aranceles estadounidenses, una señal de crecientes tensiones comerciales en el hemisferio occidental.Finalmente, el Índice de Miedo y Codicia cayó a 40/100, reflejando un mercado dominado por la cautela. El índice de negocios manufacturero de la Fed de Dallas, sin embargo, mostró un repunte inesperado en enero a 14,1, lo que podría ser un indicio de resiliencia en algunas áreas de la economía estadounidense.Indicador de miedo y codicia. Tomado de CNNEn conclusión, el impacto de DeepSeek y su capacidad para reconfigurar el sector tecnológico global destaca la importancia de adaptarse a un panorama que cambia rápidamente. Este “cisne negro” tecnológico no solo plantea desafíos, sino también oportunidades para quienes estén preparados para aprovecharlas en un entorno de alta incertidumbre y transformación. Los mercados globales seguirán ajustándose a estas disrupciones mientras enfrentan retos persistentes en los sectores energético, financiero y geopolítico.Felipe Mendoza, Analista de mercados financieros ATFX LATAM
